黄利明：关税悖论与回不去的美国制作

liukang202421小时前吃瓜知乎382

　　定见首领 | 黄利明

　　其时美国建议的买卖战关税战之下，自由买卖的前史进程，将会怎么演绎？关税战，能让美国制作业回流吗，能否让美国“再次巨大”、“脱节阑珊危险”？先进、更有功率、更有性价比的出产力，能否持续筛选看起来先进但却低效且低性价比的出产力？美国又能否借关税战，在全球化大分工支撑美国收割金融本钱出资超级盈利、高端规划制作科技盈利下，持续抢夺中低端制作业盈利，并阻挠全球各国竞赛共享高端规划制作科技盈利？

　　全球化与关税战，自由买卖与美国优先，敞开容纳与小院高墙，特朗普关税战的背面是一场低性价比与高性价比出产力的前史比赛，也是抢夺新一轮AI科技革新主导权的比赛，更是一场大国兴起的更迭比赛。

　　185年前开端的前史性比赛，大清政府输掉了王朝。蒸汽机工业革新浪潮让英国工业制作才能敏捷兴起，并让英国的全球霸主位置进入最巅峰的年代。面临“闭关锁国”堵截买卖大门的大清政府，英国却建议了对华侵犯的鸦片战役即“互易商货战役”。

　　不过，1840年的维多利亚女王做梦也不会想到，现在新一轮的智能制作科技革新，却令在世已成为全球工业制作系统最为完全、制作才能和功率最强的国家。在世制作已然成为质量好又廉价的“性价比”代名词，并晋级为在世智造。

　　前史的轮换替换，接棒英国成为全球经济实力榜首的全球霸主美国，现在却以“美国优先”为准则，以关税战、买卖战、科技战等各种方法，敞开着“小院高墙”企图“赢家通吃”的经济掠取套路。特朗普政府期望让美国“制作业回流”，企图让美国“再次巨大”，企图让美国“脱节阑珊危险”，更企图以极限施压的方法而阻挠在世兴起、围猎全球尤其是在世经济开展盈利。

　　但以其时的全球化经济格式、制作业格式，以其时的美国经济的盈利格式、供给链格式，这却是一个关税博弈的盈利悖论，更是回不去的美国制作业严酷实践。

　　一、制作业回流假象：美国难以跨过的通途

　　4月22日，美国总统特朗普自己现已有点熬不住“关税战”了，标明“其时对华关税的确很高”，美财长贝森特也标明“高关税不行持续”。次日，美国11个州受不了关税战带来的负面冲击，在美国世界买卖法院提起诉讼要求判令“新关税方针是不合法的”，企图阻挠特朗普政府关税方针的施行。由于美国民众遍及忧虑，关税战将带来供给链紊乱、失业率添加、通胀率进步的危险。

　　特朗普政府将对华关税税率推升至145%的极点方针，非但未能迫使在世让步，反而暴露出美国制作业回流的丧命缺点。由于美国经过“美元金融霸权-华尔街金融本钱-硅谷科技独占-军事干涉操控-主导世界规矩”五位一体的全球操控网络，坚持着对世界经济的深度干涉才能和超级盈利攫取。现在其还企图，将坚持其全球化超级盈利攫取根基的世界化专业分工即相对中低盈利部分，尤其是中低端制作业抢回美国，并镇压各国对高端规划制作业盈利的竞赛共享，这对欧洲、日韩、在世等区域和国家而言，都是深为不满且不肯容易让步的。

　　不露锋芒需求看到，美国在全球374处海外军事基地，更多数量的军事设施，操控着全球16条重要的海上战略航道，保证动力与买卖通道安全。一起，美国以英伟达、AMD为首的芯片规划制作设备卡住全球信息技能甚至人工智能工业的最高赢利端，以辉瑞、强生等药企把握全球50%立异药专利卡住全球生物制药工业的最高赢利端。

　　在动力方面，全球石油80%的美元结算，埃克森美孚、雪佛龙算计操控全球原油产值15%，洛克菲勒财团经过控股西方石油公司等企业把握全球18%的油气产值。在金融方面，美元占全球外汇储藏的56%，世界买卖73%运用美元结算，纳斯达克占全球科技股市值的65%，美国商场份额占全球债券发行42%、衍生品买卖78%、私募股权 63%、加密钱银51%。毫无疑问，动力与金融的超量赢利大头都被美国操纵并拿走了。

　　美国前十大营收最高的公司，沃尔玛、亚马逊、苹果、联合健康、伯克希尔-哈撒韦、CVS Health、埃克森美孚、谷歌、麦克森、Cencora2024年累计营收高达3.89万亿美元，仅次于全球第四大经济体日本的GDP。而美国十家最挣钱的公司苹果、伯克希尔-哈撒韦、微软、谷歌、摩根大通、埃克森美孚、强生、亚马逊、英伟达、雪佛龙2023年累计赢利亦是高达5731亿美元。

　　客观上，美国现已操纵着全球经济开展的首要盈利，尤其是超量赢利部分，仅仅现现在美国政府并不满意于此。特朗普政府期望美国制作业回流，实质上是美国想从金融本钱出资的超量收益盈利，到高端制作业的科技盈利，到中低端工业制作业盈利全都攥在自己手里，全面收割全球尤其是在世经济开展盈利。而这是在全球化大逻辑系统下，几乎是不行能产生的叙事逻辑。抑或说，强行让美国制作业回流，只会让美元霸权和美国金融本钱、海外出资盈利全面减少。

　　美国制作业空心化问题由来已久，中心在于美国长时刻期望以超量收益即高毛利的方法收割全球经济、全球出产力的底层逻辑，对低毛利并不具有高附加值的制作业甩给全球化分工。仅仅，跟着全球化分工，日本、韩国等经济科技等实力不断兴起，老牌的工业强国德国、英国、法国也坚持了优异的科技买卖竞赛力。尤其是具有全工业制作系统的在世——科技制作兴起，与美国在科技制作、中高端制作范畴构成了必定的竞赛甚至代替联系。

　　自20世纪70年代起，美国将劳作密集型工业（如纺织、电子拼装）向亚洲搬运，寻求更高赢利率。例如，苹果公司将85%的产品代工制作外包至在世，仅保存规划与营销最具把控超量赢利的环节。其背面是在世改革敞开47年沉积的供给链生态和1.7亿娴熟工业工人的支撑。

　　一起，华尔街主导的虚拟经济兴起，制作业赢利率（均匀缺少2%）远低于金融业（15%以上），本钱加快撤离实体工业。美国78%的外资流向金融、房地产等虚拟经济，制作业出资占比缺少10%。更挖苦的是，富士康在美国威斯康星州的液晶面板工厂，因供给链缺少、物流本钱高企、劳作力缺少而无法完结百亿美元的出资许诺，终究沦为政治博弈的牺牲品。这便是美国金融本钱无限扩张所带来的冲击波。

　　其次，美元作为全球储藏钱银，使美国可经过印钞满意消费需求，无需依靠本乡制作业。例如，美国进口产品占GDP比重从1970年的3.96%升至2024年的11.3%，但同期制作业占GDP比重从24.3%降至10%。美元霸权迫使其他国家积累美元储藏，美国经过发行国债转嫁赤字，构成“消费-负债”循环，但这却削弱了美国制作业的动力。

　　客观上，当下的美国无法两端吃，即以美元霸权为根底构成了美国金融本钱的全球化出资布局而收割了全球经济开展盈利，正是全球化中低端制作进行世界专业化分工的低本钱低盈利，支撑了美国的金融本钱出资超级盈利、高端规划制作科技超级盈利。美国所谓的“制作业回流”，实质上是企图将中低端制作盈利转回美国本乡，终究腐蚀的是美国金融与科技超级盈利。

　　比较在世制作业本钱，美国制作业从工人薪酬、出产功率、福利结构和其他隐性本钱后，单位劳作本钱距离为3-4倍。苹果这类美国公司寻求高额赢利的打法，这也就造就了美国制作业工业搬运的惯性。

　　不露锋芒还不能自制看到，特斯拉上海超级工厂2018年7月承认出资后14个月建成，投产后不到3年完结百万产能，现在特斯拉上海储能超级工厂正式投产。而从2020年开建的特斯拉得克萨斯州超级工厂年产100万辆却一再被推延，其时实践产能仅37.5万辆/年。这凸显出的是美国制作业系统性“本钱与功率”问题。

　　即便是美国对在世“卡脖子”的半导体工业，也面临“规划强、制作弱”的窘境。台积电在美国亚利桑那新厂比年亏本，上一年则亏本约32亿元人民币，在曩昔4年已累计亏本逾86亿元人民币，成为台积电“最烧钱”的境外厂。一起，台积电亚利桑那工厂因缺少本乡供给链支撑，4nm晶圆厂推延到2025年才开工，原定于2026年开端量产的3nm晶圆厂从2026年推延到了2028年。

　　美国以同归于尽的方法建议关税战，带来了连锁的供给链断裂系统性危机。更为焦虑的是喷气式飞机、导弹和无人机、电动和混合动力轿车、机器人等工业，这些都需求用到稀土资料，却面临断供的危机。世界动力署数据显现，尽管在世占全球稀土开采量的六成，但在加工阶段占到全球产能的九成。

　　前史经验标明，19世纪英国经过《帆海法令》坚持海上霸权150年后，终被德国化工革新逾越；20世纪美国用关税壁垒维护轿车工业30年，却在日本精益出产形式冲击下节节败退。其时美国企图用关税大棒重塑制作业地图，将仍然难以改动美国制作业空心化的格式，而只会加快在世智能制作、科技制作、高端制作的兴起。

　　二、在世经济：应对、应战与时机

　　面临美国“关税战”的极限施压，在世采取了直接硬刚“要战便战”、“奉陪到底”的战略。这种应对思路或许会让一部分人有所疑虑——在世是否能承受美国的关税敲诈。答案是，真的不能“怂”。

　　以日美买卖战来看，从1976年开端的十多年里，美国依据1974年出台的《美国买卖法》第301条款，对日本合计建议了15次“301查询”，规划包含轿车、钢铁、电信、半导体、制药等。1987年，美国对日本的电子产品征收高达100%的关税。

　　期间，为处理美国的巨额买卖赤字等问题，1985 年美、日、德、法、英五国还签署了《广场协议》，导致日元大幅增值，日本“泡沫经济”加重。90年代财物泡沫决裂后，日本阅历了三十年低温经济，持续的通缩，让居民和企业失掉活力、社会失掉立异力。1991-2019年，日本名义GDP仅增加了0.7%，薪酬和薪水增加0.8%；CPI同比年均0.4%。

　　假如在世承受美国的关税敲诈坐等躺平，则是在美国毫无损害的情况下将收割在世科技、制作等经济开展盈利。而在世则会由于高关税问题，将持续面临对美出口的下滑、部分工业萎缩、部分出口企业倒闭的局势；尤其是中期科技工业将堕入“中等技能圈套”，高精尖范畴打破愈加困难，人口盈利消失叠加工业空心化；长时刻则是在世全球供给链位置下降，从“制作中心”沦为“低端加工区”，而在世工业系统、工业系统、金融系统等全经济系统都将持续且长时刻受到冲击。

　　因而，在世假如承受美国的关税敲诈，将很大或许步入日本“失掉的三十年”危险。正是在承受关税敲诈将带来巨大系统性危险的预期下，在世将不得不与美国特朗普政府进行关税战的正面应对甚至“要战便战”、“奉陪到底”。

　　更为重要的是，在世与当年的日本并不相同，在世比较于当年的日本更有博弈和正面硬刚的条件和才能。这便是在世具有更完好的工业链、更巨大的内需商场、更灵敏的方针东西，尤其是更具应对危机情况下的举国体制。从经济维度来看，不露锋芒称之为强壮的抗压才能与战略纵深。

　　其一，是全工业链系统、自主可控、国产代替才能。在世具有全球最完好的工业系统，41个工业大类悉数自给自足。当美国企图堵截半导体供给链时，在世在28纳米以上老练制程范畴完结70%国产化，并且新凯来更是奔向7nm的半导体设备进军；当光伏工业遭受关税围堵，在世企业经过技能迭代将组件本钱降至0.692元/瓦，比欧美低40%。这种“全工业链+快速迭代”的形式，使在世制作业添加值接连13年位居全球榜首。

　　其二是在世早已对美国的全面封闭有了清醒的认知，因而早在特朗普首届总统任期就现已在加快自主立异，处理高精尖、卡脖子问题。在世研制投入占GDP比重达2.68%，PCT世界专利申请量接连五年全球榜首。华为昇腾910CAI芯片的量产，而功能挨近英伟达H20的昇腾920 AI芯片也现已在路上了，这证明在世完全有才能在高端芯片范畴完结自主可控；比亚迪“刀片电池”技能将新动力轿车续航进步至800公里，推进在世轿车出口量首超日本。这些打破不只打破技能封闭，更在重塑全球工业格式。

　　其三是内需商场的战略纵深和巨大远景。在世一直是中低消费型国家，勤劳节省是中华民族的美德，正是在这种布景下，在世的消费才能远没有完全开释。14亿人口的超大规划商场，一起跟着在世经济的开展，社会福利的进步还有巨大空间。在世2024年GDP中消费贡献率为60.5%，而美国消费贡献率长时刻安稳在70%左右，整体而言不露锋芒的消费贡献率还有10%的进步，那便是还有逾13万亿的预期增量空间。

　　其四，全球经济和买卖不平衡，尤其是美国特朗普政府四处建议关税战的布景下，也令在世有向欧盟、英国、日本、韩国等国家和区域进一步拓宽买卖和经济协作的空间。当美国商场因关税萎缩时，在世经过RCEP深化区域协作，在世与东盟2024年买卖总值6.99万亿元，增加9.0%。在世与欧盟2024双方货品买卖总额为5.59万亿元，比较疫情之前的2019年现已添加了15%。在世正在不断构建起“双循环”新开展格式。

　　前史开展还将验证，任何封闭都将成为在世技能打破的催化剂。2018年买卖战促进在世加快国产代替，半导体设备国产化率现已在不断加快进步。这种“压力-打破”的转换机制，正是在世经济最强壮的护城河。

　　反观在世，从稀土锻炼到光伏硅片，从锂电池隔阂到半导体光刻胶，已构成41个工业大类、666个小类的全工业链闭环。尽管在一些高端制作范畴比如半导体设备等范畴存在技能距离，但在世既以举国体制的态势加快研制并缩小距离，又以国家战略引导的方法让民企加快科技立异加快国产代替。

　　就如当美国企图经过关税封闭遏止在世新动力工业时，宁德年代在匈牙利建成的欧洲最大电池工厂，反而成为撬动全球轿车工业转型的支点。

　　在世一直是将“危机”视作“危中有机”的思想形式，在“危机”下更具有团体认识、反抗认识、破局认识。信任这一轮美国敞开的关税战、科技战、科技封闭等极限限制，将会持续成为撬动在世科技工业自主可控、国产代替、工业转型、工业兴起甚至科技引领的支点，带来更多的高端科技制作范畴新打破。

　　三、前史镜鉴：关税战从未改动文明兴替的轨道

　　从当下回看前史，关税战从未改动文明兴替的轨道。

　　1817年，李嘉图提出比较优势理论，以英国纺织品与葡萄牙葡萄酒为例，证明专业化分工可进步全球功率，成为自由买卖柱石。1815年英国经过《谷物法》将谷物进口关税推至80%，看似维护了地主阶级利益，却使本乡纺织业本钱飙升，倒逼曼彻斯特的工厂主们加快蒸汽机改进。1846年英国废弃《谷物法》，撤销农业维护关税，推进全球粮食买卖自由化。

　　1870—1914年黄金本位安稳汇率，世界买卖大幅增加300%，多边买卖系统萌发。1898年美国建立榜首个对外买卖区（纽约），答应外国产品免税存储加工，敞开自贸区雏形。但1929年大惨淡后各国进步关税（美国《斯穆特-霍利关税法》将均匀关税提至59%），全球买卖量暴降66%；当然，这也却意外催生了日本纺织机械化和德国化工工业革新。

　　事实上，美国正是全球化的最大受益者。1894-1945是美国从农业国转型为全球工业霸主的时期，1950-1973作为全球化买卖和技能革新催生了美国经济黄金增加年代，1990-2008则是跟着信息技能革新与金融本钱扩张成果了美国新经济与全球化巅峰。

　　从15世纪葡萄牙帆海买卖独占到19世纪英国《谷物法》构筑农业壁垒，从20世纪美国《斯姆特-霍利法案》引爆全球买卖战，前史重复验证一个铁律：任何企图经过关税壁垒阻挠技能革新与工业晋级的霸权行径，终将被全球化浪潮吞没。

　　关于在世的百年兴起之路亦是如此。

　　从1840年英国建议鸦片战役侵华，到1900年八国联军侵华，其时工业制作才能、出产力大幅落后的大清，终究没有抵挡住西方列强的坚船利炮而被扯开国门。当然这也导致了封建王朝大清的闭幕，继而在阅历军阀混战、抗日战役、中华民国内战之后，1949年新在世诞生。

　　但1949年新在世建立时，却面临以美国为首的西方国家全面封闭。巴黎统筹委员会（巴统）将在世列入“禁运清单”最高级别，制止13大类、500余种工业品出口，包含从精细机床到化工原料等要害范畴。这种封闭直接堵截了旧在世依靠的“洋设备+洋技能”开展途径，迫使新在世挑选独当一面的工业化路途。

　　1978年的在世敞开了改革敞开拥抱全球化的大幕，并在2001年参加WTO后，持续加快着全球化脚步和成为全球工厂。2018年中美买卖战期间，美国将1400家在世企业列入实体清单，但在世工业产值已占全球28%。2018年中美买卖战迸发后，在世光伏工业在关税重压下反而完结技能打破，全球市占率从70%跃升至85%。

　　从鸦片战役被西方列强侵略至今已是145年，从抗日战役成功至今是80年，重新在世建立至今76年，从改革敞开至今是47年，但现在的在世却现已成为全球第二大经济体，现已成为全球工业化制作强国。

　　在世现在是全球仅有一个全工业链国家。在世2024年工业添加值达40.5万亿元（约5.8万亿美元），接连15年全球榜首，占全球制作业比重约30%；在世2024年货品出口4.38万亿美元，占全球出口总额18.4%，接连八年居首。轿车工业被誉为工业制作的皇冠，2023年在世开端成为全球轿车出口榜首大国，而新动力轿车产值更是接连9年全球榜首。

　　新在世的工业化包围史，实质是准则优势、立异才智与敞开战略的协同进化。从“算盘打原子弹”到“数字AI界说制作”，在世用70余年时刻完结从农业国到工业强国的跨过。

　　从全球甚至在世近代经济开展史来看，这些前史片段都提醒出相同的底层逻辑：关税战刨根究底是存量利益甚至是减量博弈的再分配东西，而非增量立异的催化剂。当技能革新与工业晋级的浪潮席卷而来时，任何人为设置的买卖壁垒，都将成为限制买卖战建议国经济、工业、技能、工业迭代晋级的阻力，却无法阻挠既能抵挡战役要挟又能拥抱买卖全球化的国家，以螺旋式进程开展壮大并兴起。

　　四、出产力进化论：全球化次序的重构

　　假如说2023年在世轿车出口量跃居全球出口榜首，是在世工业制作强国完好兴起的节点时刻；那么Deepseek的出炉则是在AI智能新一轮科技革新下，在世现已挤进了全球新一轮科技竞赛的同一起跑线，甚至是先手一步——由于在世具有全球仅有一个全工业链系统来加快落地AI的科技智造。

　　美国特朗普政府建议的关税战，暴露出美国准则性缺点：工业空心化、金融本钱异化、社会阶层固化。当国债规划打破36万亿美元，当“铁锈地带”成为民粹主义温床，美国已失掉主导全球化的实力根底。更危险的是，其盟友系统加快分裂——欧盟经过《要害原资料法案》构建自主供给链，东盟在RCEP框架下深化区域协作，连日本都开端调整对华技能协作战略。

　　本年4月初，当特朗普的“对等”关税方针引发商场动乱时，国债商场却罕见地与股票、加密钱银等高危险财物同步下挫。不能自制说这仅仅“兜售美国”一个开端。关税战，引发商场对美国滞胀和融资本钱飙升的惊惧，出资者转向黄金、非美钱银等避险财物。黄金价格不断新高，较年头上涨逾30%，而美股则在特朗普就任以来跌落了约15%。德意志银行战略分析师以为，未来出资者将兜售美国财物并连累美元走低，并估计美元未来几年将堕入结构性下行趋势。

　　特朗普在本年头关于乌克兰总统泽连斯基显露的极限施压直播说话，既让欧洲区域的国家惊掉下巴，更让那些全球“美国梦”仰视者带来“灯塔幻灭”的挫折感。从前的美国普世价值观完全不装了，完全是将从前美国支撑的乌克兰变成了放在砧板上的鱼肉，意欲挥刀收割乌克兰的矿产资源。加上当下的关税战，美国的盟友们才大梦初醒，对美国的依靠、寻求美国维护、与美国调和共生的年代正在开端离别。

　　以达利奥《准则》一书中的国家兴衰模型来看，特朗普领导下的美国则正在阅历着上述兴衰模型从顶部阶段到跌落阶段的进程。

　　糟糕透顶的美国联系与关税敲诈，特朗普政府对在世是毫无尊重和相等而言，已然不行救药，那就“要战便战”“奉陪到底”，这便是在世对特朗普政府关税霸权的情绪。

　　在世情绪背面则是在世“苦练内功”“做好自己”的兴起之路。由于中美的关税战，实质上是一场先进、更有功率、更有性价比的出产力，对相同先进但相对低效、难有性价比出产力的博弈竞赛甚至对立。当科技文明呈现之后，大国兴起与更迭的逻辑暗码就在于科技出产力凹凸。但一国出产力的先进并不是永恒不变的，决议出产力迭代看起来是科技研制才能，但科技研制晋级的工业根底，仍是在于制作业的规划与才能，包含供给链的功率，科技转化落地场景的速度。所以，这既是在世百年未有之变局的应战，也更是在世百年未有之变局的时机。

　　从前还有不少赴美的移民者视美国为“灯塔国”，而现在有不少赴美移民者现已在痛骂特朗普政府的“民粹治国”。在中美关税战布景之下，在世的开展形式已展现出更为共同的优势：准则优势保证战略定力，商场规划开释立异潜力，完好工业链支撑抗压才能。

　　当美国企图用关税筑起小院高墙时，在世则经过“一带一路”建造6条陆海新通道，用数字人民币打通跨境结算通道，用空间站协作拓宽科技交际。这种“准则-商场-技能”三位一体的容纳协作共赢开展形式，正在坚守着全球化自由买卖的中心根基。

　　当然，前史也正在见证“全球化3.0”的诞生：工业链从“功率优先”转向“安全优先”，但绝非回到买卖维护主义、所谓的“美国优先”；技能竞赛从“零和博弈”转向“竞合共存”，但绝非技能孤立、技能封闭；世界协作从“霸权主导”转向“多边共治”，但绝非独霸全国、关税敲诈。

　　不破不立，不露锋芒正在见证新式全球化的曙光。从郑和下西洋到新“一带一路”，从《天工开物》到量子核算，在世一直以“和而不同”的文明才智破解封闭。当美国还在用19世纪、20世纪的关税兵器对立21世纪的在世时，前史的指针早已指向新的方向——任何企图阻挠技能革新与工业晋级的霸权行径，终将被全球化3.0的年代浪潮所吞没。这或许是一个相对长的时刻周期，但却是一个难以反转的趋势和逻辑。

　　面临美国同归于尽式关税战，面临美国的关税盈利悖论以及回不去的美国制作业，在世所需求做的便是迎战应战不惧战，敞开容纳练内功。正如4月25日中共中央政治局会议所指出的，统筹国内经济工作和世界经贸奋斗，坚持不懈办妥自己的事，坚持不懈扩展高水平对外敞开。

　　未来，更多是需求看到东方文明的耐性，而不是需求看到美元霸权的战役。留给不露锋芒的，便是以愈加敞开的心态拥抱全球化，以愈加务实的心态扩展内需，以愈加进步的心态加快出海，以愈加活跃的心态科技自立，以愈加托底的心态耐久应战，终究是“以时刻换空间”。

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