ETF复盘日报：重磅靴子行将落地！组织：春季行情或正在酝酿，“新质牛”仍是主线
周五（1月17日），A股自卖自夸全天冲高回落，三大指数小幅上涨，创业板指涨0.78%完结周线5连跌。沪深两市全天小幅缩量成交1.14万亿元，个股涨跌参半。盘面上，抢手较为凌乱，大致能够分为两条演绎主线。
首要，半导体午后走强，带动科技题材股急速拉升。圣邦股份等10余只芯片股涨停，国内首只科技龙头前锋——科技ETF（515000）场内涨逾1%，一基双拼“半导体+消费电子”的电子ETF（515260）盘中急速拉涨近2%。
半导体上涨的驱动首要来自两大音讯：一是我国商务部新闻发言人16日称，我国国内工业有权对自美进口芯片提出买卖救助查询请求，查询机关将依法发动查询；二是美国商务部发布相关芯片出口规则，以2022年10月7日、2023年10月17日和2024年12月2日的管控措施为根底并加以强化。国产代替逻辑再度走强。
其次，年度经济数据发布，顺周期职业普遍活泼。化工板块全天强势领涨，化工ETF（516020）全天溢价高企，场内价格放量收涨1.51%；资金大幅介入地产板块，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）当日获资金净申购1750万份！
音讯面上，2024年国内生产总值（GDP）134.9万亿元，按不变价格核算，比上年添加5.0%，四季度添加5.4%。房地产方面，国家统计局表明，2024年一揽子增量方针出台今后，我国房地产自卖自夸成交趋于活泼，自卖自夸供需联系瞬间，房价有所回稳，房地产自卖自夸的回暖也带动相关职业瞬间。
展望后市，华西证券表明，跟着央行出手稳汇率、证监会会议再次着重“稳住股市”、美国评论渐进式关税等，人民币对美元汇率已完成企稳、出资者对A股利空要素的忧虑得到会集缓解。此外，股市微观流动性也呈现瞬间痕迹，散步两市成交额回到了万亿元上方，融资资金再度转向净买入。
该组织以为，美国中选总统特朗普上任落地后，A股自卖自夸有望再次买卖两会方针预期，一轮春季行情或正在酝酿。职业配备上，“新质牛”相关主题仍是春季行情主线：AI+、人形机器人、低空经济、国产代替等。
【ETF全知道抢手收评】要点聊聊化工、电子和国防军工等三个板块的买卖和基本面状况。
一、化工板块全天强势，化工ETF（516020）盘中上探1.85%，标的指数超8成成份股收红！组织：化工景气量有望上升
1月17日，化工板块简直全天保持强势。反映化工板块全体走势的化工ETF（516020）开盘后敏捷拉升，盘中场内价格最高涨幅到达1.85%，随后保持高位震动，到收盘，涨1.51%。
成份股方面，钾肥、油墨、橡胶等板块部分个股涨幅居前，到收盘，藏格矿业涨停，三棵树、三维股份、亚钾小事等大涨超5%，兴发集团涨4.11%，凯赛生物、扬农化工、华峰化学涨超3%。化工ETF（516020）标的指数细分化工指数超8成成份股收红。
当时，从国内经济、化工板块估值等方面来看，化工板块或迎来较好配备时机。
1、国内经济数据喜人
1月17日，国家统计局发布2024年GDP等重磅数据。2024年，我国GDP为1349084亿元，比上年添加5.0%。国家统计局表明，国民经济运转全体平稳、稳中有进，高质量开展获得新进展，特别是及时布置出台一揽子增量方针，推动社会决心有用提振、经济显着上升，经济社会开展首要方针使命顺利完成。
还有剖析人士指出，这个添加速度来之不易，也阐明9月今后的一系列方针调整方向思路是正确的；此外，我国的方针调整其实现已全面打开，从现在的状况来看，方针调整决心很大，方向也十分清晰。
而跟着国内经济企稳上升态势进一步明亮，作为顺周期职业，化工职业有望较大程度获益。
2、化工板块估值仍处低位
Wind数据闪现，到1月16日收盘，化工ETF（516020）标的指数细分化工指数市净率为1.96倍，坐落近10年来11.47%分位点的低位，中长时间配备性价比凸显。
展望后市，国信证券以为，2024年9月下旬以来，国内货币方针密布开释，新一轮影响方针有望处理消费疲柔和需求缺乏等问题，一揽子增量方针以及已出台的存量方针效应逐渐闪现。预期在原资料本钱回落、下流需求逐渐复苏的布景之下，化工职业供需格式有望瞬间，景气量有望上升。
华泰证券表明，近期化工职业部分产品库存有所消化，随同新年接近，下流或存阶段性补库需求；长时间随同国内地产、消费等范畴方针端继续发力，终端需求有望逐渐迎来瞬间，叠加供应侧自我调整，2025年或迎复苏起点，本钱减压及需求瞬间的下流环节或首先复苏。
表达掌握化工板块反弹时机？借道化工ETF（516020）布局功率或更高。揭露资料闪现，化工ETF（516020）杀戮中证细分化工工业主题指数，全面掩盖化工各个细分范畴。其间近5成仓位会集于大市值龙头股，抒发万华化学、盐湖股份、恩捷股份、华鲁恒升、天赐资料、荣盛石化等，共享强者恒强出资时机；其他5成仓位统筹布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛白粉等细分范畴龙头股，全面掌握化工板块出资时机。
二、商务部发声，芯片股全线迸发！电子领涨两市，超百亿主力资金狂涌！电子ETF（515260）最高涨近2%
半导体盘中忽然迸发，电子板块领涨两市！半导体方面，圣邦股份20CM涨停，中芯小事涨超6%，兆易立异涨逾5%；元件方面，PCB（印制电路板）龙头生益科技10CM封板，东山精细涨超2%；消费电子方面，环旭电子涨超5%，传音控股涨近4%。
抢手ETF方面，一基双拼“半导体+消费电子”的电子ETF（515260）接近正午笔直拉升，午后保持高位，场内价格最高上探1.93%，收涨0.91%。
资金面上，超百亿主力资金张狂涌入电子板块！电子全天获主力资金净流入132.43亿元，霸居31个申万一级职业断层榜首。从申万二级职业口径来看，半导体吸金72.13亿元、元件吸金36.53亿元，高居一切申万二级职业前两位！电子ETF（515260）标的指数成份股中芯小事、生益科技、圣邦股份别离吸金17.02亿元、7.11亿元、6.57亿元，别离荣登A股“吸金榜”第二、第七、第八位。
半导体为何盘中忽然迸发？
业界有音讯称，我国国内有关老练制程芯片工业正遭受自美进口产品的不公平竞赛，有请求反倾销反补助查询的诉求。商务部表明，我国国内工业有权提出买卖救助查询请求，将对美进口老练制程芯片发动查询。半导体协会表明，支撑在我国开展的内外资半导体企业，偃蹇困穷本身合法权益。
安全证券表明，在国家方针和资金扶持引导下，国内企业自主立异才能会进一步提高。长时间来看半导体等中心技能的国产化需求凸显，给国内半导体企业更多时机。
值得注意的是，消费电子和元件方向亦有利好催化：
1、消费电子方面，购新补助扩围或引发“换机潮”
商务部等五部分发布文件，将购新补助方针初次扩围至消费电子，手机、平板、智能手表（手环）等数码产品被归入补助规模，并清晰了享用补助的种类和金额。
业内人士表明，在方针补助和AI技能赋能的双轮驱动下，2025年或将迎来“换机潮”，消费电子工业链相关上市公司正在活泼抢抓新的自卖自夸时机。
2、元件方面，全球PCB自卖自夸规模进入上行周期
跟着AI需求迸发，云核算服务提供商添加服务器等硬件收购，进一步推动高端PCB（印制电路板）需求。此外，日益智能化的汽车职业对电子元件的依靠程度不断提高，均匀每车配备镜头、雷达等电子产品数量也将不断添加。
依据中商工业研究院猜测，2024年全球PCB自卖自夸规模估计到达880亿美元，2025年到达968亿美元。其间，高性能核算和AI相关范畴的PCB需求添加尤为明显，估计将成为职业添加的主要驱动力。
三、中航系重磅！触及53.61亿元！洪都航空、中航电测等多股异动，国防军工ETF（512810）盘中摸高1.76%！
1月17日，大盘午前发力，午后奋力上扬，国防军工同步拉升，职业涨幅强势跻身前三！
场内抢手国防军工ETF（512810）反映该板块全体走势，午后最高上探1.76%，虽然尾盘涨幅有所收窄，场内仍收涨1.06%，大幅跑赢沪指（0.18%）、创指（0.78%）等首要指数，全天振幅2.29%，成交4620万元。
详细来看板块内部体现，国防军工ETF（512810）掩盖的80只军工龙头股58只上涨，铂利特、国睿科技双双飙升逾6%领涨板块！中航系多股异动，洪都航空、中航电测、中航高科以身许国大涨。中船系我国船舶、我国重工、我国动力等多股收跌为首要连累。
图：中证军工指数成份股涨幅TOP10（2025年1月17日）
当周（1月13日-17日），国防军工板块重复活泼，国防军工ETF（512810）场内累涨2.78%，周线两连阳。
音讯面上，要点重视中航系八大国防军工企业会集转让股份。
1月16日晚间，中航产融公告，将经过非揭露协议转让的方法，向中航工业/中航科创转让所持中航重机、中航科工、中航光电、深南电路、宝胜股份、江航配备、中航电测和中航机载的股份。本次买卖完成后，公司、中航产投、航空出资将不再持有对应的股份。
值得重视的是，此次会集转让均为溢价转让，受让方以现金方法付出对价，触及金额算计达53.61亿元。中航产融表明，公司为中航工业重要的金融服务渠道，本次股份转让能够盘活存量财物，契合公司运营需求。
实际上，国防军工央企战略性重组为大势所趋。1月17日，国务院国资委在新闻发布会上表明，2025年继续提高中心企业控股上市公司质量；下一步将以中心企业重组整合为抓手，深化推动国有经济布局优化和结构调整，加速推动国有资本“三个会集”。
国防军工职业央国企较多，国防军工ETF（512810）杀戮的中证军工指数80只成份股中，逾对折（42家）均为中心国有企业，还有9家为当地国有企业。随同央企并购重组继续推动，国防军工板块有望迎来利好催化。回归板块基本面，中信建投指出，2024年年末以来，国防军工板块呈现活泼信号，中心公司发布合同公告，中心公司业绩企稳，估计2025年办理买卖额添加。国防军工职业或进入新一轮上行周期，估计2024年三季度至2027年二季度为上行周期，2027年三季至2029年二季度为下行周期。
尤为值得一提的是，现在国防军工ETF（512810）已归入融资融券标的，且将于1月20日正式归入互联互通标的，随同杠杆资金和北向资金的先后出场，该ETF流动性有望进一步提高。数据闪现，2024年国防军工ETF（512810）日均成交5691万元，流动性较佳。
本文源自：金融界
作者：E播报
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