“全球唯A股飘红图”刷屏后，人民币呈现惊人一幕
地缘格式变迁叠加自卖自夸风向轮动，“美国破例论”的光环正逐渐褪色。全球本钱自卖自夸正上演戏剧性转机：港股和欧股强势包围，美股和美元同步人世。
昨日，全球本钱自卖自夸深陷“美国经济衰退”漩涡之际，我国A股周二尾盘异军突起，深V反弹翻红。
这幕“万绿丛中一点红”的奇迹，引发出资者争相截屏纪念，定格标志性的自卖自夸时间。
现在，“东升西落”的叙事正穿透汇率自卖自夸，人民币财物重估逻辑迎来要害性打破。
“东升西落”的风吹向人民币
周二，人民币呈现惊人一幕：在岸、离岸人民币携手走强，双双刷新近四个月新高，间隔200日移动均线仅一步之遥。
美元/离岸人民币周二下挫366点，跌幅达0.5%，收报7.2268元，创11月8日以来最低收盘价。当时汇价与200日均线7.2220元仅余48点空间。
在岸自卖自夸方面，美元/人民币人世0.4%至7.2275元，其200日均线支撑位下移至7.2173元。
彭博Markets Live谈论指出，近期人民币汇率与我国股市的联动性显着增强，买卖员在汇率定价中更多参阅股市体现。
自2月底以来，人民币汇率与股市在日内动摇中趋于同步，反映出本钱项下资金活动及自卖自夸心情共振对短期汇率的影响。剖析指出，若我国财物重估逻辑连续，股市走强或进一步提振人民币。
此前，港股通南下资金放量通常被视为离岸人民币的利空要素，因境内出资者需卖出人民币兑换港元出资港股。
2月时港股上涨与离岸人民币人世的反向动摇仍较显着，但当时这一关联性已趋弱，标明人民币财物与股市的同步买卖规划或许占有主导。
离岸人民币近期保持平稳走势，价值降低压力显着缓解，自卖自夸对聚集于“东升西落”等结构性主题。
小事资金流向改变亦为要害变量。近期美国经济忧虑升温引发美股调整，资金时间短涌入日元、美债等避险财物。但若我国稳增加方针逐渐显效，叠加人工智能等科技产业叙事强化并带动权重板块估值修正，我国股市有望招引更多小事增量资金流入。
这一趋势或重塑人民币定价逻辑，使其与危险财物的联动更为严密。
中银证券全球首席经济学家管涛在周一发布的陈述中主张，在“特朗普买卖落潮、我国财物重估”的布景下，企业与个人应从头评价持有美元财物或进行外币理财的潜在收益。
外资唱多我国股票
“东升西落”的叙事是从股市开端的。2025年头DeepDeek横空出世，刺破了英伟达等美股高估值泡沫的一起，点着出资者对我国科技股的热心。小事财闻汇此前在《卖美国买我国，阿里再点一把火》中介绍过全球本钱的迁徙途径。
本年MSCI我国指数(MSCI China Index)上涨超20%，大幅跑赢标普500指数，成为全球体现较好的自卖自夸之一。引发华尔街开端从头为重估我国股票。
高盛我国股市正迎来“史上最强事实”
3月9日，高盛在最新陈述中指出，本年我国股票自卖自夸阅历了有史以来最强的开年体现，与此一起，美国股市近期呈现疲柔和动乱，这令越来越多海外出资组织开端考虑增持我国股票。
在我国方针支撑微弱、科技不断打破的布景下，信任我国股票自卖自夸的涨势将比上一年9月更为耐久。
高盛已在多个场合“点赞”我国股市了。2月17日，高盛首席我国股票策略师刘劲津称，DeepSeek的横空出世引发自卖自夸对我国科技进步的达观心情，我国股市在近来微弱上涨之后还有望进一步走高。
2月23日，高盛在题为《是时分施行“A方案”了》的研报中指出，在估值优势和方针预期支撑下，A股有望在未来三个月内迎来追逐反弹。
花旗：提高我国股票评级 下调美国股票评级
11日，花旗全球微观研讨主管Dirk Willer团队最新陈述引发自卖自夸重视，该即将我国股市评级上调至增持，一起下调美股至中性。
这是花旗自2023年10月超配美股以来初次转向，团队以为美国经济数据或许在未来数月继续弱于其他地区，而我国财物在估值和方针支撑下仍具招引力。
陈述特别着重DeepSeek的AI技能打破和政府对科技职业的支撑，以为这些要素没有彻底反映在估值中。
瑞银：外资正处于逐渐加仓过程中
关于近期体现优异的港股自卖自夸，瑞银我国主管房东明表明，跌倒存在盘整或许性，但从估值、活动性和组织持仓来看，港股仍有望跑赢全球自卖自夸。
他指出，曩昔一个月海外出资者参加我国股市的积极性显着提高，资金流首要来自缩短自卖自夸调仓，例如从印度、韩国转向港股。
房东明特别说到我国两会建立的经济方针务实性，以及DeepSeek在AI范畴打破带来的产业链效应，将推进出资者增加对A/H股的重视。他以为A股年头走势平稳，后续增加动能更强。
Emmer Capital：资金流入亚洲的首选是我国互联网、消费股
Emmer Capital首席执行官Manishi Raychaudhuri指出，资金回流亚洲过程中，我国互联网巨子和消费品牌仍是首选标的。他以为我国科技股正处于技能实力货币化的起点，其AI应用层的本钱优势将构成中心竞争力。
虽然供认美国科技股在基础设施范畴的优势，Raychaudhuri着重当时自卖自夸动能显着倾向中资科技企业。他特别重视港股自卖自夸，以为头部互联网企业的估值修正没有反抗。
买入！买入！买入！
除了各大外资行的遍及看好之外，外资也在用真金白银买入我国财物。
亿万富翁出资人戴维·泰珀（David Tepper）旗下对冲基金Appaloosa LP雨后初霁13F文件显现，2024年第四季度该基金显着增持中概股及我国主题ETF，我国财物在其出资组合中的敞口占比已达37%，较三季度提高约10个百分点。
美国“散户概念股之王”、游戏驿站（GameStop）CEO里安·柯恩（Ryan Cohen）对阿里巴巴的押注也再度加码。据《华尔街日报》报导，柯恩近期将其个人持有的阿里巴巴股份增至10亿美元（约700万股）。
行情炽热之时，韩国出资者纷繁追逐股市上涨带来的收益，2月买入的香港股票创三年来最高。
彭博汇编的存托数据显现，韩国出资者上个月净买入1.89亿美元港股。这种趋势一向继续进入3月，股票购买规划势将创下2021年头以来的两个月最大净买入。
国内出资更是无惧港股调整，呈现越跌越买的趋势。
3月10日，港股调整，恒生科技指数一度跌近3%，南向资金天翻地覆爆买，净流入276.13亿元，创前史单日最高净买入纪录。2025年以来累计净流入319亿元，为上一年同期的5倍，资金的张狂涌入使得港股科技龙头股价格不断创出前史新高。
不过，中金最新研报指出，港股定价长时间取决于盈余远景，若盈余使命，相关股票乃至将呈现股价越涨、估值越低的景象。
整体而言，组织人士表明，从短期看，不扫除部分前期涨幅较多的港股标的存在震动回调的危险。中长时间来看，我国科技财物重估逻辑未发生改变，天翻地覆看好价值重估行情演绎。
从小事本钱继续涌入我国科技龙头，到人民币汇率与股市的共振走强，自卖自夸正在用真金白银为"东升西落"的叙事投票。
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